天堂之歌

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刘同学2022-07-27 15:42:56

老师,第86题不是说用implied定价吗,难道不应该是问implied在哪里被低估嘛,是站在implied的角度

回答(1)

Lucia2022-07-27 17:46:18

同学,你好,
首先,要看清题目的要求,题目说的是deep out-of-the money call options ,所以看概率分布图都是看的右半边
其次,题目问的是使用lognormal 分布会产生的影响,不是 implied probability distribution,
最后,一个说的是股票期权,他的lognormal distribution右边比 implied probability distribution肥的,波动率更大,所以它估计的价格更高;
另一个是外汇期权,他的lognormal distribution右边比 implied probability distribution瘦的,波动率更小,所以它估计的价格更低。

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