juliola2022-07-26 00:01:34
juliola老师，ppt118页有疑问
回答（1）
Lucia2022-07-26 09:34:41
Lucia同学，你好，这里不矛盾哈，只是前后发生的时间不同，这是这样理解的：当违约相关性比较高时，可能出现所有层级都不损失的情况，所以相关性上升会使得最底层级的价值上升。但是，相关性上升，抵押贷款的违约概率也会增加，抵消了equity层级价值的增长；贷款利差大幅增加，导致抵押贷款的违约概率大幅上升，可能出现三个层级全部损失，现金流都收不回来，导致股权部分的投资者和其他部分的投资者遭受巨大损失。
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