邢同学2022-07-25 09:39:25
邢同学老师这题里的OAS只在一级讲MBS时讲过好像是用市场价格倒推的，而Z SPREAD和i spead都没讲过啊，能不能讲一下谢谢
回答（1）
Lucia2022-07-25 11:18:04
Lucia同学，你好，
G-spread
名义利差 (G-spread) 表示的是国债到期收益率与企业债券收益率的差异。国债的违约风险为零，因此企业债券与国债之间所显示的默认风险会出现差异。我们可以用以下公式计算G-spread：
G-Spread = 企业债券收益率 - 政府债券收益率
I-spread
插值利差 (I-spread) 为债券收益率与掉期率之差。我们以LIBOR为例。其显示了某类债券收益率与基准曲线之差。如I-spread上涨，信用风险同步上涨。I-spread一般会低于G-spread。
Z-spread
此类利差也称为零波动利差。其用于加至每个即期利率上，以令债券现金流的现值能等同于债券价格。
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