飘同学2022-07-23 14:22:50
飘同学老师，流动性百题第八题，为什么计算VAR时候是（均值-分位数*波动率），而计算spread时候是（均值+分位数*波动率）
回答（1）
姚奕2022-07-30 12:03:45
姚奕spread的计算是看波动大的那一端，所以是标准的“均值+若干标准差”。但VaR的计算要特别当心，因为它取的是亏损那一侧的，如果均值是正的，那么就应该是均值-若干标准差，算出的是一个负数，代表亏损，但又要注意，我们在汇报VaR时只要看它的绝对值，表明大小即可，而且VaR要和spread相加，必须用绝对值，否则正负抵消掉了，反而算出的LVaR更小了甚至为0，这就不合理了。
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