Wendy2018-09-17 17:01:01

同学你好，用蒙特考罗模拟计算VaR值，是一级的考点，不是二级的、这个提比较老了。二级其实没有对这种方法做要求。
简单说一下整个的过程：
比如说你要计算一个债券的VaR（其实计算VaR就是找分布，如果一个分布知道了，比如说正态分布，在某个在置信水平下的VaR，直接切一刀就可以这道这个VaR了）
首先，假设一个利率的递推式，比如rt=rt-1+随机项。也就是这一期的利率，可以通过上一期的利率加上一个随机项得到。(这个随机项也要处理一下)
其次，比如，r1=2%，随机项=0.2%，那么r2=2%+0.2%。那么r3=2.2%再加上一个随机性。等等下去，就可以得到一个利率路径。
再次，知道了r1、r2、r3....就可以计算出此时的债券的价格。
最后，如此多次模拟，就可以得到多个债券的价格。
有了债券的价格，就知道的他的分布，就可以求出它的VaR了