阮同学2022-07-22 15:27:42
阮同学老师好，这道题应该是怎么样的做题思路
回答（1）
Lucia2022-07-22 18:39:00
Lucia同学，你好，题目是一家AA级发行人的六年期CDS报价为150bp，每半年支付一次，而该发行人的六年期半年付息债券的收益率为8%。CDS没有对手方风险。每六个月支付的年化LIBOR利率为4.6%的所有到期日。哪种策略可以利用这个套利机会？你的收益将比LIBOR高出多少？因为LIBOR是不变的在这里，所以固定债券的收益率也是4.6%，形成了800-460= 340bp的债券利差。通过购买CDS做多债券和做空信贷，可以获得340-150=190bp的年利润。
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