Adam2022-07-20 17:43:05

同学你好，
基金经理的合理配置一直是积极投资组合管理的一个重要话题，如何调配两类基金经理的风险头寸更是重中之重。为了达到最优基金经理风险预算，
每一个主动投资型的基金经理配置也给与配置的资金的权重为：答案中的公式。
这题主要是在说对两个经理的分配，是否正确？
算一下就可以了，权重分别是：36%和34.3%，这和表格中给到的权重是一样的，所以是正确的。
基金经理1的最优权重的是0.36，基金经理2的最优权重的是0.343，
说明剩余的部分要进行无风险投资，也就是1-0.36-0.343=29.7，所以A说是指数上配置为0是不对的。
B说组合的TEV是4%不能低于单个基金经理的TEV，这个也是不对的，我们这里权重的计算，就是在给定TEV下算出来的，欢聚话说你把权重带入到标准差的计算，一样能得出TEV是3%这样一定程度上也反映了分散化的效果，组合风险是可以小于单个风险的。
CD相反，
这里的relative risk budgeting，其实就是单个资产的var，也及时z*Vi*相对风险(也就是TEV)