袁同学2022-07-17 23:33:21
袁同学Q85价格高了还是低了，为什么是比波动率曲线的纵轴？
回答（1）
Lucia2022-07-18 11:35:39
Lucia同学，你好
首先，要看清题目的要求，题目说的是deep out-of-the money call options ,所以看概率分布图都是看的右半边
其次，题目问的是使用lognormal 分布会产生的影响，不是 implied probability distribution，
最后，一个说的是股票期权，他的lognormal distribution右边比 implied probability distribution肥的，波动率更大，要求的回报更高，所以它估计的价格更高；
另一个是外汇期权，他的lognormal distribution右边比 implied probability distribution瘦的，波动率更小，要求的回报更低，所以它估计的价格更低。
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