金同学2022-07-17 18:35:56
金同学老师，请问市场风险74题，为什么在第一年初和第二年初没有加上coupon进行计算？
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Lucia2022-07-17 21:01:41
Lucia同学，你好，是这样子的，用二叉树给债券“看跌”/"看涨"期权定价时，从第三步折现到第二步时，不需要加上coupon作为期权的价值，因为这本质上是一个期权，决定期权价值的是2 年末债券的现值。而2 年末债券的现值，取决于未来的现金流，即3 年末的本金和利息以及对应的利率。1 年末、2年末的票面利息对计算2 年末的债券价格无影响。
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