刘同学2022-07-17 16:12:02
刘同学老师，可转债套利中，bond里除了duration不是还有convexity吗，为什么最后只剩了gamma和vega呢
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Adam2022-07-18 16:34:05
Adam同学你好，
可转债是：债券+看涨期权。
可转债套利的交易模式一般是买入价格偏低的可转债，同时卖出这个公司的普通债券和股票。
卖出这个公司的普通债券，可以对冲可转债的利率风险和信用风险。【即把原来债券中久期、凸性等都对冲掉了】
卖出这个公司的股票，可以对冲股票上的看涨期权的delta风险。。【由于原来的期权中有delta、gamma等高阶。但是股票这个东西只有delta。所以原来期权中的gamma、vega等就被保留了下来】
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