杨同学2022-07-17 11:00:17
杨同学老师，如果PD和EXPOSURE同时下降这种情形是不是不能定义为WWR?因为风险下降了，CVA降低了，即使PD和敞口呈同向关系也不能说是错路风险？
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Lucia2022-07-18 14:47:14
Lucia子龙，错路风险定义是这样：指风险敞口和交易对手的信用质量之间呈现正相关的关系，使得整体CVA 增大，最常见的表现是当PD 上升时，EE 也上升，面临的信用风险增大。PD和EXPOSURE同时下降这种情形不能定义为WWR。
对路风险（Right Way Risk，RWR）是指风险敞口和交易对手的信用质量之间呈现负相关的关系，使得整体CVA 降低，面临的信用风险减小。 the interaction between risk exposure and counterparty default probability produces an overall decline in counterparty risk.这里是风险敞口和违约概率之间的相互作用是得总的对手方风险下降，能够表明是RWR
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