Ashu2022-07-15 20:48:22
Ashu这道题的本质是什么？向交易对手的借款如果是长期就只存在资金缺口问题，那么就算资金的下限。如果是短期的借款还会存在期限的错配，需要算出来更保守的准备金覆盖，就要算上限是这样吗？那跟交易对手是non-bank有关系吗？如果ctpy是bank的不会存在上下限的情况吗？
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姚奕2022-07-19 15:31:31
姚奕这道题目考的知识点是很实务性的内容，即讨论全球美元融资短缺的那一章。全球金融机构特别是非美国国家金融机构，大量购买美国的证券化产品以及向非金融企业的贷款（通常是较长期的），形成较长期的资产，他们的负债主要来自于同业拆借（这种一般是短期的）和向非金融企业的负债（主要是存款和债券购买）。
如果金融机构对于这些非金融企业的负债期限较长，那么就可以与向非金融企业的贷款相互抵消，因为都是较长期的，那么融资的缺口就比较小了，并且可以考虑轧差以后抵消的净头寸。
如果金融机构对于这些非金融企业的负债期限较短，那么就不能与向非金融企业的贷款相互抵消，因为前者是短期的，后者是较长期的，那么融资的缺口就比较大了，并且针对非金融企业的负债要合并到总缺口中去看总量。
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