姚同学2022-07-12 21:35:14
姚同学为什么CDS计入资产负债表是200呢？另外题干的Assume that the non-option positions are initiated at market-adjusted prices and spreads, and therefore have zero NPV起什么作用？
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姚奕2022-07-13 12:06:44
姚奕因为lehman是CDS的卖方，即对信用给与保护方，保护的金额是200，所以他潜在的付出就是200，所以按照200计入，当然如果题目给了CDS的估值，就可以按照估值来计入。
所谓zero NPV是指forward和CDS这种协议签订的时候是双向的权利义务，这个时候双方都觉得是公平的，所以这个时候对双方来说这份合约的价值都是0，也就没有所谓交易对手信用风险，随着时间的演变，一方可能因为这个合约出现盈利，另一方亏损。
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