王同学2018-09-09 21:12:38

老师，您好，A\B两个选项不理解。问题1、A选项说：EAD和PD都下降，long put option会面临wrong-way risk。为什么不对？EAD和PD同方向变化，不管同上同下不都是wrong-way risk吗？问题2、B选项说：EAD和PD共同作用使对手方风险整体下降，long call option会经历right-way risk。为什么会对？EAD和PD使对手方风险整体下降，可能是其中一个上升另一个下降整体导致的，也可能是两者同方向下降导致的，如果是两者同方向下降导致的，不是wrong-way risk吗？问题3、wrong-way risk应该如何理解？PD和EAD共同上升是wrong-way risk，这个好理解。PD和EAD两者共同下降EL整体下降到底是不是wrong-way risk？同样，right-way risk应该怎么理解？PD和EAD一升一降EL整体下降是right-way risk，这个好理解。PD和EAD一升一降EL整体上升是不是right-way risk？谢谢！