186****06252022-07-05 22:43:09
186****0625老师好，这句话怎么理解，好像从Merton模型的公式上看不出来呀
回答（1）
Lucia2022-07-06 09:45:50
Lucia同学，你好\(@^0^@)/
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如果一个金融机构处于财务困境中，此时公司的违约概率变高，中间层级趋于最低层级，次级债的表现更像是股权和看涨期权，因为中间层的违约概率也上升了，风险的表现就更像股票了。次级债的价值将随着到期时间的延长、波动性的增加和利率的提高而增加，因为债券价值或者看涨期权的价值受到期限、波动率和利率的影响。
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长风破浪会有时，直挂云帆济沧海~
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