Tracey2022-07-04 21:20:47
Tracey请问这里相关系数为1 为什么 1st to default 不一定赔付
回答（1）
Lucia2022-07-05 11:40:49
Lucia同学，你好(*´▽｀)ノノ
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这里是存在一定的逻辑关系的，你要综合整体来理解。在ρ=1的时候，意味着资产之间的相关性很高，全部资产要么都违约，要么都不违约，从实际情况来看，全部资产都不违约的可能性要更高一些，也就是说1st-to-default不一定得到赔付，这时候1st-to-default的价值就会比ρ=-1的价值要低，意味着价值是下降的。
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