frr07172018-09-07 12:48:41
frr0717老师您好: 请您看下本章第一节视频1.Parametric VaR的00:39:10开始 周老师说: "如果没有告诉直接求lognormal var 的话......就要用到一级的知识点了....."然后这个地方没听懂, 请老师再讲一下: 如果没有告诉直接求lognormal var 的话, 要怎么样? 谢谢老师!
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Wendy2018-09-07 17:34:05
Wendy同学你好，也就说，资产价格是服从lognormal的，所以用lognormal VaR方法来计算VaR
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他的意思是说, 如果题中已知资产价格-->就用对数正态计算VaR; 如果已知资产收益率-->就用正态分布计算VaR?
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同学你好，不是的，你可以看下讲义第十页和12页
第十页，这个时候用normal Var:We assume that arithmetic returns are normally distributed with mean µ and standard deviation σ
第十二页，这个时候使用lognormal VaR：Assume that geometric returns are normally distributed with mean µ and standard deviation σ. This assumption implies that the natural logarithm of pt is normally distributed, or that pt itself is lognormally distributed. Normally distributed geometric returns imply that the VaR is lognormally distributed.
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