186****06252022-06-28 21:11:26
186****0625老师好，在买相关系数的三种方法中，讲义中讲到当相关系数上升时，可通过buy put option on an index,sell put option on individual stock.但是百题中第48题中提到buy call option on an index,sell call option on individual stock.也是可以的。这有点费解。相关系数上升，不是意味着危机来临，难道还有大盘股和小盘股都涨的情况吗？
回答（1）
Lucia2022-06-29 09:50:50
Lucia同学，你好\(@^0^@)/
买一个标的资产是股票指数的看涨期权，同时卖出一个标的资产是其中的个股成分的看涨期权。
通过实证研究发现，当相关系数上涨时，指数的相关系数上涨的影响程度是超过个股相关系数上涨的影响程度的。当相关系数上涨时，两个看涨期权的价值都会上涨。标的资产是股票指数的看涨期权价值上涨更多，标的资产是个股的看涨期权价值虽然也会上涨，只不过上涨幅度是有限的，低于标的资产是股票的看涨期权价值上涨幅度。所以整体策略是赚钱的。
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