Lucia2022-06-24 09:52:09

    BSM的假设条件：
    1.股票价格服从对数正态分布,或股票价格服从几何布朗运动(Geometric Brownian Motion/GBM)，该假设认为股票的预期收益率是u，股票价格的波动率是σ， u和σ都是常数。
    2.股票允许卖空(Short Selling)。
    3.没有交易成本和税费(Transaction Costs and Taxes)，所有资产都可以被无限细分(Perfectly Divisible)，比如，可以买入0.01份股票。
    4.在股票的存续期中，没有红利(Dividends)。
    5.没有无风险套利机会(Riskless Arbitrage Opportunities)。一旦出现套利机会，所有投资者会一起套利，导致套利机会立刻消失。
    6.交易是连续(Continuous)的，股票价格是连续波动的，不会出现跳空的情况，例如若A股市场上第一天收盘价18块，第二天开盘价依旧是18块，不会跳空。
    7.无风险利率(Risk-free Rate)是一个常数。

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