王同学2022-06-23 22:34:35
王同学老师这里没太看懂 为什么correlation低就1st to default 好，高就nth to default好
回答（1）
Lucia2022-06-24 10:42:59
Lucia同学，你好，(*´▽｀)ノノ
First-to-Default CDS在这样的交易中，贷款的选择往往使它们的违约相关性非常小，也就是说，在交易达成时，有一个以上的贷款违约的概率非常低。交易的时候，有很低的概率会有一笔以上的贷款违约。直到放款到期，例如两年。首先违约的违约优先权使银行有机会减少其信贷风险。
Nth-to-default credit swap第n个违约的信用互换，即只对第n个违约的设施提供保护。当违约相关性增加时，出现更多违约的概率就会增加，第N次违约（n>1）的数值也会相应上升。
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nth to deafult 只保护第n次这一次嘛？还是多次
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同学好，Nth-to-default credit swap第n个违约的信用互换，即只对第n个违约的设施提供保护。
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