飘同学2022-06-19 19:18:13
飘同学老师，PPT163为什么第一年末没有coupon，不是太懂
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Lucia2022-06-20 09:22:04
Lucia同学，你好PPT163它是给期权进行定价，不是债券哦，债券才有coupon，这里是利用利率期限结构来给期权定价，对于call来说，在执行价格之下没有价值，超过执行价格才有价值哦。
（听说点赞的小可爱都顺利考过了哦，考试加油鸭~）
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所以，只是期权和到期时的bond做了比较，是吗
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同学，你好，是这样子的，用二叉树给债券“看跌”/"看涨"期权定价时，从第三步折现到第二步时，不需要加上coupon作为期权的价值，因为这本质上是一个期权，决定期权价值的是2 年末债券的现值。而2 年末债券的现值，取决于未来的现金流，即3 年末的本金和利息以及对应的利率。1 年末、2年末的票面利息对计算2 年末的债券价格无影响。
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