Lucia2022-06-09 13:59:21

同学，你好，第一个问题，如果改成 in the money call ，两者是估计的价格低了，因为左边尾巴都是肥尾；第二个问题，可以这样理解。
首先，要看清题目的要求，题目说的是deep out-of-the money call options ,所以看概率分布图都是看的右半边
其次，题目问的是使用lognormal 分布会产生的影响，不是 implied probability distribution，
最后，一个说的是股票期权，他的lognormal distribution右边比 implied probability distribution肥的，波动率更大，所以它估计的价格更高；
另一个是外汇期权，他的lognormal distribution右边比 implied probability distribution瘦的，波动率更小，所以它估计的价格更低。