186****06252022-06-06 22:34:49
老师好,信用风险中说a long position in a corporate bond, is equivalent to a long position in a risk–free bond plus a short position in a credit default swap.这句话怎么理解?
回答(1)
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杨玲琪2022-06-08 14:25:37
同学你好!
信用违约互换CDS相当于对违约风险进行了保险。因此如果买入一个仅有信用风险的债券再买入一个信用违约互换就相当于起到了风险对冲作用,整个头寸就可以看成相当于买入了一个无风险债券,也就是说,买入了一个仅有信用风险的债券相当于买入一个无风险债券再卖出一个CDS。
希望能解答你的疑惑,加油!
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