Wendy2018-08-27 16:49:14

同学你好，这两个产品，其实基于的都是相关性上升。

想請老師再解釋一下這兩個swap在什麼情況下會賺錢 還有原因？ 我之前看網課紀錄了 correlation swap是rou大的時候賺錢 可是因為什麼呢？
以第一个为例，long call（标的资产是股票指数），short call（标的资产是股票指数中的某个成分股）。rho上升时，根据实证结论可知，指数上涨的幅度更大，股票指数中的某个成分股上涨的幅度相对较小，这样的话，long call（标的资产是股票指数）赚的更多，short call（标的资产是股票指数中的某个成分股）亏得更少，总体这个策略是赚钱的。

variance swap也是同样的道理，不过是rho上升时，根据实证结论可知，指数波动率变化更大，股票指数中的某个成分股波动率变化相对较小