陈同学2022-05-22 20:31:28
陈同学这题里说利率上升bond price为93.75，利率下降price为95.25，但是债券价格不是应该指0时刻的价值吗？按照解析来计算，就是将93.75和95.25看成了到期价格再和K进行比较了啊？再者，计算call option时K-ST折现时，也应该用的是Rd和Ru来折现比较合理吧？
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Crystal2022-06-01 14:50:45
Crystal同学你好，你想的有一点钻牛角尖了。
这个部分其实和利率二叉树是非常像的。先说你的第一个问题，利率上升时债券价格是93.75，这个价格是站在一年后的时间节点，然后计算出当时的债券价格，这个价格是一个“0时刻的价格”，而不是站在现在的角度去看93.75.
第二个问题，期权价值折现也是先计算出可能的期权价值然后乘以对应的概率最后用折现利率（市场利率）去折现的。
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