齐同学2018-08-17 12:06:19
齐同学老师好！这题为什么不选D？信用增级难道不是通过增加SuB层的额度来对Senior层的我保护吗？谢谢🙏
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Galina2018-08-17 17:34:51
Galina我整体说一下这道题哈。
题目问的是most effective所以要做避险和成本的权衡。
A是第26个违约，赔付第26个。是把100个mortgage分成100个basket。只管第26份basket，其他的不管，所以会给senior造成损失。
B是第一个违约就开始赔，它可以避险，但成本太高。
C就是当损失大于25时才开始赔付，保护senior。
D是小于25时就赔付，保护mezzanine和equity
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谢谢梁老师精彩的解答！
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