Adam2022-05-18 17:42:49

同学你好，这个确实在基础课里是没有讲过的，这个点比较难，
这道题目说的是流动性差的资产呈现出低系统性风险的特点，低系统性风险就意味着beta比较低
如果要很好的处理这个问题，其实我们的想法就是想办法将这个beta变得大一些就好了，
一个基本的处理思路是在对这个流动性差的资产进行回归分析的时候，加入很多的市场数据的滞后项，不仅用同期的市场数据，也用上一期的市场数据，也用上上一期的市场数据，这样，每一个解释变量前面，都有一个系数，这个系数其实就是相应的beta,
同期的市场数据前面的是beta(t)，上一期的市场数据前面的是beta(t-1)，上上一期的市场数据前面的是beta(t-2)，
我们把回归出来的这些beta系数加总到一起，形成一个整体的数值，就是beta，这样一来，总比原先一个单一的beta数值要大的，这就是改良方式