Lucia2022-06-08 15:19:04

同学，你好，题目问CLO因违约和未付利息而积累了6,625,000英镑的损失，资本结构将如何吸收这些损失？
这是收到的利息：Notional * (LIBOR＋3%) = 80M * (1%＋3%) = 3.2M (cash inflow from loan)

这是支付给夹层级的利息：10M * (LIBOR＋5%) = 0.6M (Mezzanine payout)

这是支付给优先级的利息65M * (LIBOR＋0.5%) = 0.975M (Senior payout)

这是支付给equity的利息3.2-0.6-0.975 = 1.625M (net cash inflow)

损失全部由equity的本金和利息吸收：1.625＋5 = 6.625M (equity net cash inflow), the same as the loss amount.