刘同学2022-05-05 03:48:19
刘同学为什么VaR不满足次可加性？
回答（1）
最佳
Yvonne2022-05-05 10:38:36
Yvonne同学你好，并不是所有分布都不满足次可加性，如果损失是离散分布就不满足次可加性。比如如果违约服从二项分布，这里设存在相同的证券A ,B。都有相同的违约概率4%，违约损失100，不违约损失为0。所以在95%的置信区间，满足VaR(A)=VaR(B)=VaR(A)+VaR(B)=0，现在来考虑这4%的情况，假设两个证券相互独立，所以同时都不违约的概率是0.9216，至少一个违约的概率为0.0768，同时违约概率为0.0016，所以VaR（A+B）=100>VaR(A)+VaR(B)。这就不满足次可加性。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片