殷同学2022-04-25 08:02:01
殷同学but should not pay performance-based compensation to a hedge fund manager who has done well because the fund invests in risk factors that mirror the performance of his style or strategy, and the style or strategy has performed well. 请问这句话怎么理解。是必须强掉基于performance 给激励吗？
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Adam2022-04-25 17:28:40
Adam同学你好，
这句话的意思是：不应向表现良好的对冲基金经理支付绩效薪酬，因为这些基金经理投资的风险因素反映了他们的风格或策略，而且这些风格或策略表现良好。
换句话说，有一些因子是反应风格和策略的，这些风格和策略表现得好，所以基金经理投资这些因子是赚钱了的，然后我们不应该向这些人支付激励费。
这个说法是没问题的，我们的激励费其实是给：有能力产生alpha的，即为alpha支付报酬。
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