180****91292022-04-17 15:04:36
180****912919题中，如果是在第一年违约的情况，此时应该用一年对应折现呀？分母都按两年期的折现，得到的结果会不一样
回答（1）
Jenny2022-04-18 14:08:15
Jenny同学你好，这里对应的是两年到期的债券，期间没有现金流（利息），不会有第一年就违约的情况呀，只有在两年到期的时候，需要偿还本金的时候才会有违约情况。所以这里是折现两年。
感谢正在备考中乘风破浪的您来提问~如果您对回复满意可【点赞】鼓励您和Jenny更加优秀，您的声音是我们前进的动力，祝您生活与学习愉快!~
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
这里没有说是two-yearbond呀？而是withinnext2years违约的概率，而且题干给了第一年违约的marginal概率
- 追答
-
你问的不是19题吗？题干里给了两年的BB rated 的bond呀。问两年的risk- neutral PD那么肯定是用两年的债券用债券法去算PD. 本身债券法推算PD就是基于风险中性的基础上，也就是需要利用rf进行折现。那么就是通过将债券未来的预期现金流进行折现，等于债券现在的价值。这个过程里面并不涉及MPD。而且，债券也没有说付息，中间没有现金流，那么不可能有一年违约的情况呀，只有在第二年年末返回本金的时候，可能会违约。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片