飘同学2022-04-17 12:50:57
飘同学老师，视频一小时处，CDS的案例，b和c的PD都上升，尽管A因long一个cds可以获得赔付，但他的对手方不是b吗？b违约了不是赔付的概率低了，随之a的风险也加大了，是吗
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Jenny2022-04-18 15:24:37
Jenny同学你好，错路风险你要紧盯两个关键，对于A来说，就是A的信用敞口，和A的交易对手方B的违约概率。 由于标的资产C违约概率上升，所以CDS的保费是增加的，而A的CDS是之前买的，也就是相当于A持有的保险更值钱了，这笔交易中A是获利的，所以A的信用敞口是增加的，同时交易对手方的违约概率是上升的，所以这二者的同向关系，决定了潜在的WWR。要这么去进行分析。而且，这里并没说B就会违约，只是违约概率上升而已，所以你不能从B违约了的角度看。
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所以A的EAD，是定义为信用敞口吗，还是风险敞口更合适？
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不是很明白你的意思，一般来说，我们在信用里面说的都是信用敞口，也就是基于信用风险（比如交易对手违约）所带来的敞口。
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