飘同学2022-04-17 11:15:43
飘同学老师，问个总结性问题，判断WWR或者RWR时候，都是以自身方exposure和交易方PD变动方向来判断吗？
回答（1）
Jenny2022-04-18 15:41:51
Jenny同学你好，是的，但严谨一点，还要加上CVA的变化。
WWR：PD和EAD 存在正向关系，比如pd上升，EAD也上升，使得整体CVA上升。
CVA=PD*EAD*LGD， 一般LGD是固定的，如果PD上升，EAD也上升，那么CVA自然就是上升的。所以说到WWR的时候，同向关系我们一般只看pd和EAD同时上升的情况，如果他们同时下降，虽然也是同向关系，但并不会使得cva上升。
RWR则是PD和EAD 存在反向关系，使得CVA减小。
不过有些题目可能判断不了cva的变化情况，就主要是根据PD和EAD的同向或者反向关系判断存在潜在WWR或者RWR.
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