飘同学2022-04-17 11:06:46
飘同学老师，杨老师在视频55分举的例子，关于option的WWR和RWR，有个疑问，当b公司股票价格下降，a公司call option价值下跌，此时对A公司来讲应该是风险暴露增加，所以不应该是风险敞口增加吗？此外，以loan为例，如果交易对手b违约，对a公司来说应该也是风险敞口上升，此时应该是WWR吧
回答（1）
Jenny2022-04-18 15:59:26
Jenny同学你好，不是的，你要明白什么是敞口，敞口是对我方来说，这一笔交易中，价值为正的部分。在这里，A持有call，由于B的股价下降，导致A持有的call更不值钱了，换句话说就是A买这个call相当于亏损了，所以敞口是下降的。在call到期之前，不需要考虑赔付的情况，只有到期的时候才能行权，所以这时候的敞口你就看资产本身的价值就可以了，相当于这个时候你可以把call当作是一个资产，可以在市场上交易，敞口就是他的交易价格或者说价值。
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