李同学2022-04-15 07:26:38
李同学用S计算LVaR时，也同时包含VAR和流动性风险两方面，老师说此方法中VaR和流动性风险对LVaR的影响比较容易区分开。问题：在用S计算LVaR时，不存在某因素同时造成VaR和流动性风险同时一增一降的情况吗？怎么就容易了呢？
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Yvonne2022-04-15 11:03:59
Yvonne同学你好，LVaR=VaR+cost of liquidation，cost of liquidation就是流动性风险的部分，而VaR指的是市场风险的部分，当时间更长的时候，也就是说投资者有更多的时间进行清仓，对应的流动性风险的部分就少了，但是对于市场风险而言，在市场风险那部分学过根据平方根法则时间越长VaR值是越大的，因此这里市场风险的VaR就会更大，这就产生了一增一减的情况。
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老师，你解释的是图一的公式。我问得是图二公式的问题噢？请您再看看我的问题
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不存在，bid-offer spread并没有什么特定的分布，不好进行判断。
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