姚同学2022-04-13 20:17:19
姚同学能否解释下188题，不太理解题目中的statement
回答（1）
Jenny2022-04-14 10:53:52
Jenny同学你好，题干中那句话的意思是：如果把ccr看作是市场风险，那么就可以用管理市场风险的方法去对冲；但它可能会使机构暴露在因为使用了对冲而带来的交易对手违约和信用质量恶化带来的风险。
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把CCR当作市场风险来对冲的具体方法是什么呢？
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市场风险主要的来源就是资产价格的波动，那么可以去对冲引起资产价格波动的风险因子，比如是利率变动引起债券价格变动，那么可以使用DV01对冲等等。这部分主要就是以市场风险科目老师的答疑为准了。
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对冲市场风险这块明白了。还是不理解的地方是，CCR不是对手违约的风险吗？而市场风险是价格发生不利变化的风险，为什么CCR可以联系到市场风险？
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风险之间本身就不是独立存在，是会相互作用的，举个例子，市场风险会影响资产价值，进而影响信用风险敞口，从而影响交易对手方风险的估计，比如CVA。 如果这里只管理市场风险，忽略潜在的交易对手方风险肯定是不行的，同时管理市场风险，用到的风险管理工具，比如衍生品等等，这类新的合约或者交易也可能会带来潜在的交易对手方风险。
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