李同学2022-04-09 15:06:36
李同学选项c不懂为为什么不选，请老师再讲解一下。
回答（1）
Yvonne2022-04-11 18:32:48
Yvonne同学你好，现金流映射相比久期映射和本金映射考虑了更多的现金流因此才会得到比另外两种方法更小的VaR值。
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考虑了哪些更多的现金流呢？能麻烦列举一下吗！还是不太懂噢
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以讲义例题为例，第一年的现金流是6 美元+104 美元，加在一起是110 美元，因为它们面临的都是第一年的风险，对应的现值 110/1.04=105.77 美元。第二年、第三年、第四年的现金流是6 美元，第五年的现金流是106 美元，其对应的现值分别是5.48 美元、5.15 美元、4.80 美元、78.79 美元。
可以把这5 笔现金流， 分别映射成对应期限的零息债券。并且已知对应期限的VaR，1 年期的VaR=0.4696%，2 年期的VaR=0.9868%，3 年期的
VaR=1.4841%，4 年期的VaR=1.9714%，5 年期的VaR=2.4261%。
所以，组合的VaR =VaR%1 年×105.77+VaR%2 年×5.48+VaR%3 年×5.15+VaR%4 年×4.80+VaR%5 年×78.79=2.63 美元。
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