王同学2022-04-06 17:17:54
王同学请问组合的credit VaR那边计算的ρ是用在什么公式里面的
回答（1）
Jenny2022-04-06 17:43:08
Jenny同学你好，主要是用来分析资产之间的变动关系的，FRM 考试中只考 ρ=1 和 ρ=0 这两种情况，其他情况的违约相关性要用相 关性矩阵进行求解，FRM 考试对此不做要求。
当 ρ=1 时，所有资产都是完全相关的，组合中的资产可以看做单个资产的 叠加。
当 ρ=0 时，在计算违约相关性的情况下，π12=π1π2 此时 2 个资产违约情况相互独立，可以将多个资产的违约情况看成单个资产违约情况的独立叠加，所以单个资产服从伯努利分布，N 个资产即为 N 次伯努利实验，也就是二项分布。
附图是两个例题，可以参考看看。
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