霍同学2022-04-05 12:02:31
霍同学老师您好，投资组合管理部分，marginal var的求导过程，有点疑问 标准差的协方差 与资产的协方差 等效吗？为啥公式最后转成了R1和Rp的协方差？
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Adam2022-04-06 17:02:48
Adam同学你好，这部分的推导如下。如图1
这里实际利用到了协方差的一些特点。如图2.
比如：cov(A,A)=ρ*σA*σA=σA的平方
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老师您好，请问图中推导过程里Cov(Ra,Rb)里的R是指资产而不是指收益(率)对吧?
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如果R代表资产，Ra=wa*Rp
wa*Ra+wb*Rb<>Rp
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如图，所以无法解释老师的推导过程
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权重*单个资产收益率 相加 加权平用以计算组合收益
权重*单个资产 相加 类似于加权平
所老师的推导过程中的R
如果是收益率，公式上没有问题，但是概念上讲不通
如果是资产，概念上没有问题，但是公式说不通
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同学你好，是收益率。
我们早在一级中就已经学过，var其实就是在衡量：收益的波动，所以来指代风险嘛
就比方说我一个组合由两个资产，A资产价值100万，收益率是30%；B资产价值200万，收益率20%。
那么组合的收益就应该是：100万*30%+200万*20%=70万
组合的收益率就是：70万/300万=23.333%
这组合的收益率也等于：(100万/300万)*30%+(200万/300万)*20%.
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老师您好，这个考点的相关考题里通常提供的是资产和组合的相关系数/协方差，实际上指的就是两者收益率的关系，而不是价格或者价值的关系对吧？
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可以这么理解
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