赵同学回答（1）
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Yvonne2022-04-01 11:11:21
Yvonne同学你好，这道题里面的公式是假设所有的头寸在T时间内每天清算相同的仓位，也就是每天清算1/T的仓位，所以在第一天的时候还剩下完整的头寸没有清算，在第二天的时候由于第一天已经清理了1/T的仓位，所以还剩（T-1）/T的仓位，依次类推，在最后一天只剩下1/T的仓位没有清算。而普通的计算VaR的方法是假设头寸都在最后时刻清理，也就是每天都持有相同的完整的仓位，因此计算T天的VaR就是之前的公式VaR乘以根号T。但是如果如果每天按照相同份额进行清算就不能用这个公式了，根号里面就不是T，而是下图的公式，化简之后就是第一个图的公式。而一般情况下的VaR公式都是假设在最后时刻清仓，如果题目没有明确说明，一般情况下还是用之前学过的公式。
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