150****33132022-03-31 09:02:57
150****3313老师，第一张图中的correlation too low和第二张图的higher serial correlation不会矛盾吗？怎么理解？谢谢
回答（1）
Yvonne2022-03-31 09:34:53
Yvonne同学你好，题目问的是下面哪一个不是smoothing的结果，smooth指的是平滑处理，把起起伏伏的线处理成一条平滑的曲线，这里C选项指的是序列自相关性。在讲到非流动性风险的时候学过，流动性差的资产，交易不活跃，交易数据少，因此它最大的参考数据就是它上一次成交的交易数据，所以他自己对自己的影响是很大的，因此smoothing之后自相关系数也是会变大的。
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如何理解第一张图的文字呢？infrequent sampling导致图像更加平滑，是提高了还是降低了相关系数？如果是提高，和最后的downward矛盾吗？
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这里并不矛盾，举个例子，假设原来的情况是有多个数据有9个对应的相关系数，ρ1，ρ2，ρ3，ρ4，……ρ9，现在如果经过平滑处理之后只有5个相关系数了，也就是ρ1，ρ3，ρ5，ρ7，ρ9，smoothing之后考虑的就是1，3之间的序列相关系数而不是1，2之间的序列相关系数。
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