孙同学2022-03-28 10:36:31
孙同学老师好，莫顿模型里，d1,2中的情况有时用rf,有时用rExpected，但是在求E和D的公式里只用rf。在BSM模型里，d1,2还有这种情况吗？d1,2在BSM里是不是只能用rf还是，也分为用rf和rExpected的情况？
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Jenny2022-03-28 13:38:00
Jenny同学你好，这个是只针对merton模型，bsm没有这个区别。完整来说应该是：
只有d1，d2涉及asset return，
当计算physical pd时，求解d2 中的r 为 asset return；
当计算risk neutral PD时，求解d2 中的r 为rf。
除了d1和d2以外的公式的部分的k折现用的是rf。
bsm模型里面没有physical pd和risk neutral pd的区分，所以不涉及。
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