刘同学回答（1）
最佳
Yvonne2022-03-28 20:31:02
Yvonne同学你好，这里举个例子，比如我现在持有的一个投资组合一共价值100元，其中50元是股票，50元是债券，要求这两个的权重是各50%，如果现在股票价格上涨了，比如涨到了60元，那么现在股票的权重一定是大于50%，因此需要卖出一些股票，但是这里不是直接卖出股票而是通过short call来实现的，short call就是卖出看涨期权，也就是到期之后当股票价格上涨至高于行权价的时候期权购买方会行权。而卖出方在卖出期权之后会获得期权费，这个期权费就是i了liquidity risk premium。
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
那short call是什么时候签订的呢 是在股票价格还未上涨的时候，根据预期上涨来签定的吗
- 追答
-
在股票上涨之后签订的。
- 追问
-
short/long call不是一开始就约定好的嘛，需要有一个等待上涨的期限，等到上涨的时候正好行权，股票上涨之后再签订的话，也不能立即行权，也是根据未来预期吧？还是说签订时就能立即行权？
- 追答
-
动态调仓是根据权重变化进行的，在发生变化之前是不知道具体权重是怎样变化的，所以一定不可能是在一开始就签订的。即使不能立即行权，但是这样可以形成一定的对冲，使得净权重还是会保持原来的水平。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片