郭同学2022-03-25 10:58:23
郭同学信用百题第32题，既然是估计physicalPD，那么r都要用asset-return吧，包括call的计算也要用assrt-return？难道算equity的一直都是用rf吗？
回答（1）
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Jenny2022-03-25 15:30:06
Jenny同学你好，不是的，只有d1，2里面的K折现有rf和asset return之分，d1,2以外的k折现用都是rf。
因为merton 模型或者说 BSM模型，是在风险中性的基础上对于衍生品进行定价，风险中性世界的两个特点：
1：股票或任何投资的期望收益率等于无风险利率。
2：对期权或其他证券的期望收益贴现的利率等于无风险利率。
所以，d1,2以外的k折现用都是rf。
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