Jenny2022-03-25 10:39:37

同学你好，两种方式其实都可以，选项里面问的是前六个月还是后六个月的违约概率谁比较大，但是解析里面其实并没有具体算出每一期的违约概率，只是计算了年化的CS，到这一步其实老师和解析的做法都是一致的，只不过解析到这里就结束了，直接用年化CS来推导结论。债券法估计PD都是假定风险中性的条件，只不过这里由于使用的债券期限不同和利率不同，推出来的CS不同。同为年化的CS，但半年期的债券得到的CS要比一年期债券的高，那么在损失率相同的情况下，肯定是前期违约概率较大，后期违约概率较和缓。而老师这里则是直接计算期间的违约概率来比较。由于违约概率是半年期的，所以年化的CS才做调整，但并不意味着CS是1/2CS.

关于视频播放的问题，这里我会跟技术人员反馈一下的, 谢谢你的建议。

感谢正在备考中乘风破浪的您来提问~如果您对回复满意可【点赞】鼓励您和Jenny更加优秀，您的声音是我们前进的动力，祝您生活与学习愉快!~