Bruce2022-03-23 19:25:54
Bruce请问increamental var公式中wa与component var 中va一样吗？我看视频老师说wa是金额，那这样子这两个不是一样的公式吗？谢谢
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Adam2022-03-24 19:06:59
Adam同学你好，
1：:这个公式中的Wa，不是权重，表示的是这个资产a的增加价值【增加资产的单位数】。
2：Va是资产a的价值。
二者是有点不一样的哈。
只能说近似相等。
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谢谢老师，那为什么在这两个公式不一样呢？
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同学你好，
IVaR的近似式，可以用经济学里边际效应递减的理论来解释。举个例子，夏天小明想吃冰淇淋，吃第一口的时候，是最满足的，再吃一口，冰淇淋还是原来的冰淇淋，但是小明获得的满足感就没有第一口吃那么多，这个就是边际递减效应。所以，如果小明吃了十口将这个冰激凌全部吃完了，那么吃这个冰激凌的总效用一定小于吃第一口效用的十倍。
回到投资组合，假设投资组合目前包含10美元的资产A，在卖掉第一个1美元的时候，投资组合的在险价值变化量为MVaRA，如果再卖掉第二个1美元，投资组合的在险价值变化量一定小于等于MVaRA。正因为如此，将这个投资组合的A资产全部卖掉的时候，投资组合的在险价值变化量为IVaRA，这个数值小于等于MVaRA*10美元。
如果这个近似式尽可能准确的话，那么就需要VA的值尽可能小。
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