Jenny2022-03-23 15:56:33

同学你好，这道题主要看LIBOR利率就可以了。
这道题考察的是浮动与固定利率之间的互换，BNP Paribas 支付固定利率，pay-fixed.接受浮动利率。而 Credit Agricole接受固定利率，receive-fixed，支付浮动利率，现在市场的大环境是利率下降。即 LIBOR starts trending down ，那么对于支付浮动利率的一方，是有好处的，即这个对Credit Agricole是有好处的，对于接受浮动利率的一方，是有亏损的，即对BNP Paribas是有坏处的，谁赚钱谁就面临着信用风险，因此是Credit Agricole是面临信用风险的。
libor更加侧重衡量短期的利率，而forward curve则更加侧重远期利率。远期利率其实就是由一系列的短期利率所组成的，如果短期的利率下降的话，那么利率的期限结构必定也是越来越平坦的。对应的，远期利率也是下降的。只不过这里只看Libor就可以了。

感谢正在寒冬中乘风破浪的您来提问~如果您对回复满意可【点赞】鼓励您和Jenny更加优秀，您的声音是我们前进的动力，祝您生活与学习愉快!~