倪同学回答（1）
Yvonne2022-03-22 18:36:41
Yvonne同学你好，ES是谱风险度量的特例，但是VaR严格的说不能算是特例，只能是谱风险度量的limiting case。下图是谱风险度量的公式，从下图可以看出，谱风险度量是一个关于VaR的积分公式，其中w（u）是权重函数，是一个增函数，w（u）的取值范围是0-1，因此下面这个公式可以看作是一个关于VaR的加权平均值。而ES是尾部损失的加权平均，而其他部分权重赋予0，因此这里ES也可以看作是谱风险度量的特例。
VaR只能算是谱风险度量的limiting case，w（u）可以趋近于1，最终SRM这个函数是可以趋近于VaR值的，因此这里VaR是SRM的limiting case。
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