刘同学2022-03-22 00:17:29
刘同学想问一下,如果敞口是负的，那么在计算多笔交易的CVA时，还需要计算该笔交易的CVA吗，还是说就以用负的敞口计算？没有题目，只是突然想到这个问题。
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Jenny2022-03-22 10:17:51
Jenny同学你好，可以回忆一下CVA的公式，不管是一次性计费法用到的EE还是费率法的EPE，用到的都是正敞口，是不考虑负敞口的，如果遇到负敞口就取0.
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所以CVA的计算是一笔笔交易进行的，不能netting进行是吗？比如两笔交易一笔exposure是正的，另一笔交易是负的，那exposure是按照netting之后的计算，还是只计算正的部分的exposure？
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CVA主要是在产品基础定价的基础上进行考虑的，比如某个期权的基础定价是多少，但是基于我承担了它潜在的交易对手方风险，我应该少付多少钱，这个金额就是用CVA来衡量。所以一般来说，是一笔交易或者说一个产品。如果多个交易，多个交易对手方，那么你要用哪个pd呢？
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