Yvonne2022-03-22 18:49:53

同学你好，这里问题问的是下面哪一个不是smoothing return的结果。smooth指的是平滑处理，把起起伏伏的线处理成一条平滑的曲线。
A选项，SR=[E(Rp)-Rf]/σp，如果对数据进行平滑处理，分子收益率可能变化不大，对数据进行平滑处理，也就是说数据的起伏更平缓了，因此这里波动率应该是减少的，所以得到更高的SR是正确的。
B选项就是上面提到过的波动率更低。
C选项指的是序列自相关性。在讲到非流动性风险的时候学过，流动性差的资产，交易不活跃，交易数据少，因此它最大的参考数据就是它上一次成交的交易数据，所以他自己对自己的影响是很大的，因此smoothing之后自相关系数也是会变大的。
D选项，根据公式β=ρσp/σm，如果σp降低了，那么β也应该降低，所以D选项不正确。